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L’inflazione e il problema del sistema futuro

La preoccupazione quotidiana di tutti gli italiani, e non solo, è l’inflazione. Il nostro potere d’acquisto si sta esaurendo. Qual è la causa e quali saranno le conseguenze? Si tratta di Giovanni Birindelli, autore di Diritto e mercato al Lo stato di dirittoesponente della Scuola Austriaca di Economia.

La preoccupazione quotidiana di tutti gli italiani, e non solo, è l’inflazione. Il governo può darci tutti gli incentivi che vuole per aiutarci a uscire dall’epidemia, ma ogni sforzo è ostacolato dal crollo del nostro potere d’acquisto. A marzo i prezzi sono aumentati del 6,7% su base annua: dal 1991 non si era mai osservato un tasso così alto. E la guerra in Ucraina, con il risultato della crisi alimentare ed energetica, non è una spiegazione completa: l’inflazione è aumentata negli ultimi mesi.

Cosa ci è successo? Ne abbiamo parlato con Giovanni Birindelli, imprenditore e docente di contratto di Geografia e Storia economica all’Università degli Studi di Milano. Birindelli, autore di Diritto e mercato al Lo stato di diritto, esponente della Scuola Austriaca di Economia, che crebbe fino alle teorie di Carl Menger, Ludwig von Mises, Friedrich von Hayek e Murray Rothbard per tutto il XX secolo. Un approccio molto diverso rispetto alla più comune dottrina keynesiana, ma per questo è in grado di apprendere problemi ciclici senza un sistema politico.

Che cos’è l’inflazione, prima di tutto? Molti ne parlano ma non lo sanno.

È una delle due parole con due significati, uno scientifico e l’altro attuale. Scientificamente, l’inflazione è un aumento della quantità di denaro. D’altra parte, nel consumo corrente c’è l’inflazione. Nello specifico, quando si parla di inflazione, si usa un termine di uso comune, si intende la perdita di potere d’acquisto. L’inflazione in senso stretto e l’inflazione sono collegate. Tipicamente, un aumento della quantità di denaro è seguito da una perdita di potere d’acquisto. Ma non lo è: è anche possibile che non ci sia risultato, se c’è, ad esempio, un uguale aumento della produzione. Ma quasi sempre, abbiamo questo equilibrio: un aumento della quantità di denaro seguito da una perdita di potere d’acquisto, la prima è la causa, la seconda è il risultato. E non sono gli unici.

Cosa può causare questa inflazione?

In questo caso particolare c’è qualcosa di politico: a causa della crisi con la Russia, il prezzo dell’energia è aumentato vertiginosamente. L’aumento dei costi dell’energia contribuisce ad aumentare anche tutti gli altri prezzi. Ma dobbiamo ricordare almeno altre due cose…

Quale?

In primo luogo, è sempre sbagliato, tecnicamente parlando, dire che non c’era inflazione prima di quest’anno. L’inflazione è sempre presente. Le grandi banche, per la maggior parte, stanno cercando di contenerlo, in una percentuale stabile che va dal 2% al 2,5%. Anche se le banche centrali avessero successo, in una generazione perderemmo metà del nostro potere d’acquisto. Non solo il dollaro ha perso il 98% del suo potere d’acquisto nell’ultimo secolo. Secondo: nell’ultimo periodo l’inflazione ha cominciato a salire prima della crisi con la Russia. Nel giugno 2021, i prezzi al consumo negli Stati Uniti sono aumentati del 5,4% da giugno 2020, ottobre successivo al 6,2%, novembre 6,6%, dicembre 7%, gennaio 2022, 7,5%. Sembra già fuori controllo: 7,5% triplicato dalla riserva obiettivo della Banca.

Quindi quali sono le ragioni dell’inflazione nel 2021?

Perché la verità è così complessa che puoi scaricare tutto sulla stessa fonte. Tuttavia, posso identificare una causa fondamentale, che è finanziaria. L’importo dei dollari erogati è triplicato rispetto al 2008 (dai 7,5 miliardi di dollari del 2008 ai 21 di oggi). Dal 2020 ad oggi, soprattutto, a sostegno delle politiche antiepidemiche, abbiamo assistito ad un’accelerazione dei finanziamenti senza precedenti. IL incarcerazione stanno paralizzando l’economia e i paesi stanno cercando di riavere i loro soldi stampando.

Cosa ci aspettiamo se la perdita di potere d’acquisto è una delle conseguenze dell’inflazione?

Non solo in questo caso, oltre all’inflazione, l’inflazione sta causando anche problemi sistemici, come quello del 1929 e del 2008. Un problema di sistema, non solo una fase, si verifica quando tutti i driver commettono lo stesso errore, contemporaneamente. .

Perché ci sarà un problema?

Quando hai un aumento del reddito e del debito, abbassi i tassi di interesse da solo, quindi incoraggi tutti gli operatori economici a fare un investimento più ambizioso ed economicamente sostenibile. Usando una metafora comune, è come iniziare una casa e rendersi conto che i mattoni sono finiti. Per farla breve: ci sarà una caduta.

E come viene fuori?

Lo scoppio istantaneo di una bolla produce una correzione del prezzo. Si verifica la deflazione. Solitamente la parola “deflazione” è una parola usata con una pessima connotazione, ma in questo caso ci sono vantaggi e svantaggi. È la correzione dei prezzi che, di fatto, è un mercato curativo per le distorsioni introdotte dalle politiche degli anni precedenti. Più a lungo il mercato può fare senza intervenire, più breve sarà il problema. E prima possiamo ricominciare. Il problema, tuttavia, è che c’è una tendenza a trattare questo problema con grandi dosi di denaro “medicina”, che aumenta l’inflazione. Se tratti il ​​male con lo stesso veleno che produce, in realtà stai preparando un terreno per un disastro successivo. Un altro risultato è l’inflazione: inflazione e contestuale recessione economica. Lo scenario peggiore.

È possibile evitare un problema di sistema?

Impossibile. L’economista non ha la sfera di cristallo, non può mai prevedere quando arriverà, o quanta disoccupazione produrrà, ma accadrà. È una richiesta dell’art. Secondo me sarà peggio che nel 2008, perché il tasso di inflazione era molto maggiore, un trend esacerbato dal coronavirus e ora anche in guerra. Non c’è alcun vantaggio nel ridurre la spesa pubblica: al contrario, la spesa militare sarà aumentata. La guerra è sempre stata associata all’aumento dei prezzi. La guerra moderna, iniziata con lo scoppio della prima guerra mondiale, ne ha fatto un importante balzo in avanti nelle spese militari. Finanziarli con il denaro delle tasse richiederebbe enormi costi politici. A partire dal 1914, iniziò il percorso dell’inflazione, con il deprezzamento del denaro dal livello dell’oro per la prima volta. L’idea di contare i governi è: invece di spendere soldi per i portafogli delle persone, riduciamo il loro potere d’acquisto. Di fronte a tanta disperazione, c’è almeno una cosa buona: bitcoin (La prima criptovaluta, ndr) nasce proprio contro il concetto di inflazione, proprio perché basa il suo valore sulle azioni. Almeno dà a una persona l’opportunità di sfuggire agli effetti dell’inflazione, senza ricorrere a mezzi politici.

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